陈同学2021-06-24 18:26:19
陈同学你好，强化班这里，关于套利，这里根据公式算出D的回报率.75低于市场上观察的回报率0.8吧，但是为什么说D被低估了，难道价格和回报成反比吗，那个是债券才是这样吧，债券因为市场收益率高，那投资者要购买相对便宜债券才划算，到时候拿回本金。而组合所说是我主动去投资，这里return是回报，例如我投资一个组合（股票基金），我回报高，肯定人家要卖的贵吧，所以本题算出来回报：实际只有0.75，低于市场报价0.8，所以肯定是被高估了？这里还是不明白？
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Vincent2021-06-24 19:03:21
Vincent你好
D回报率0.8高于APT模型的理论价格0.725， 此时默认APT模型是正确的，于是D的价格被低估。
因为市场上D的回报率被高估，说明D的估值偏低了。估值是未来现金流折现求和，价格和折现率反比。
你的思路是算持有期回报率。所以觉得价格高于是回报高。
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你好，原版书后题365页第13题，B选择，由于置信度增加则说明，落在损失的左边概率减少为（1-99%）/2为0.5%一侧 则V不是减少吗？但是V的计算公式却是均值-K标准差，再取绝对值，K由1.96变为2.58吧，显然这样计算结果变大，但是阴影面积又变小？那VAR是变大还是变小呢？
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你好
如果置信度赠加，于是置信区间是扩大，在左尾上分位点会向左移动。此时发生极端损失的概率变小，但损失的值会显著变大，也就是VaR会显著增大。
因为越往左，损失越大。
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也就是说，虽然概率变小了，但是越往左移动 则VAR这个值是大的，也就是说极端损失是变大的，虽然概率 原来是5%可能性，现在是1%可能性，但是损失不小于100万 就会变成不小于200万了，这样比喻吧
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关于你说0.8和0.75只能死机住，是不是这样：你08.而算出来只有0.75，说明回报率估的过高了，说明价格定的过低了 ''。但是真正我还是不理解，你回报率0.8这个好事，100块，给你8块，而去算真正APT才7.5，我不卖贵一点吗？难理解。
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算啦，难理解，就只能硬记住了。
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你好，前面的是的。后面的你真难理解就当债卷记。
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