12021-06-23 11:54:55
1b选项为啥不能这么考虑 rf上升 标的资产价格下降 对于Vshort是挣钱的 所以b不对啊 ？
回答（2）
M0K2021-06-23 14:21:52
M0K同学你好！
rf上升，标的资产价格未必是下降的。
建议你还是从公式角度来理解更合适。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（1）
- 追问
-
为啥标的资产价格未必下降？
Kevin2021-06-25 17:01:25
Kevin同学你好！
B选项，Vlong = St - F/(1+rf)^(T-t)，rf上升，分母变大，F/(1+rf)^(T-t)变小，Vlong上升，但题目说的是short方，因此会亏钱。
回到你的问题，B选项只说了rf上升，没说标的资产价格下降，此时应当默认为不变。你可能理解的是rf上升，根据GGM，标的价格会下降，但实际上未必，因为资产价格受很多因素影响。在考试中采用这种推理思路也不合适，不符合协会的出题习惯。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
是因为FP是0时点约定的价格是不改变的对么？
c选项 market price of forward price改变的是FPtT 也不是零时点约定好的FP0T对吧？谢谢
- 追答
-
同学你好！
1.是的，截图的FP是0时点约定的价格，不变。
2. Vlong = St - FP0/(1+rf)^(T-t)，通分得Vlong= St*(1+rf)^(T-t)/(1+rf)^(T-t) - FP0/(1+rf)^(T-t)=FPt/(1+rf)^(T-t) - FP0/(1+rf)^(T-t)=[FPt-FP0]/(1+rf)^(T-t)。式中，FPt即为市价，会随着市场变化而变化，FP0是0时点约定的价格，不变。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片