张同学2018-05-06 10:19:48
张同学老师您好，这个credit spread 我不太理解，为什么是investment grade 1% - 每年要付的up front premium 50bps? 谢谢
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Vincent2018-05-07 19:00:33
Vincent同学你好，这里的1%是标准保费， 现在你的资产的信用风险只需要买50bps的CDS， 就好像每年保费只需要支付50bps, 但市面上只有100bps的保险，于是你买了，然后要保险公司退你50bps, 这里退的时候有个概念是upfront premium=你多退少补的钱*bond duration。
这里的题目就是反过来，先告诉你upfront premium等条件，要求你计算出你实际的credit spread是多少。
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