戴同学2018-05-05 22:24:40
戴同学Reading 39, 4.5.1 Case1,第一题 为什么在计算cash settlement 的时候同时清算了bond1和bond2，得出结论可以获得总共11million 的补偿？根据cheapst-to -deliver, 为什么不是仅清算bond 1的情况？
回答（1）
Vincent2018-05-07 19:12:19
Vincent同学你好，根据CTD, 赔付的是亏损更厉害的债券的数字，比如现在你有bond 1亏损30%， bond 2亏损50%, 那我选择cash settle, 我持有的是bond1, 但根据CTD, 可以获得50%的亏损补偿， 那么我bond 1还有70%没有违约的部分，在市场上sell, 得到70%+50%的总金额。这里120%不是说我同时清算了bond 1和bond 2, 而是因为bond 2亏损更厉害， 根据CTD， 我bond 1获得的赔付是bond 2的亏损的幅度。
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