栾同学2021-06-05 22:07:02
栾同学老师 第二题不是说当 F, surprised =0 时，intercept = E(R). 但这里怎么判断他的 F = 0 呢？
回答（1）
Nicholas2021-06-07 15:13:33
Nicholas同学，下午好。
宏观经济因素模型中，最终计算出的R代表资产的真实收益率，而我们是从E（R）出发的，也就是从资产的期望收益率开始调整各个因子带来的影响。
那么我们从第一问中已经计算出相应的公式是Rp=0.11 + 1 𝐹𝐼𝑁𝐹𝐿+ 3𝐹𝐺𝐷𝑃 + 13×𝜀𝑀𝐴𝑁𝑀+ 23×𝜀𝑁𝑋𝑇 ，将此公式简化成Y=a+bX ，那么这里的a就是预期收益，就是该公式的截距，所以我们让X等于0，也就是原公式中各个Factor等于0，就得到预期回报为0.11。
期望收益即为模型的截距项。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片