栾同学2021-06-04 14:52:25
栾同学老师 Goma 说 OAS 加在 forward rate 上难倒没说错吗？Fwd rate 是二叉树中间的利率 可是 OAS 不是加在上下两根树枝上的 spot rate 上用来折现的吗
回答（1）
Nicholas2021-06-07 15:01:10
Nicholas同学，下午好。
构建利率二叉树的中提到要将其计算出的估值和市场中的作比较，如果两者有差将需要在利率二叉树的各个节点上做调整，那么如果估值是大于市场价值，将需要在利率二叉树各节点上加一定的OAS，使得折现率变大，估值变小，匹配市场价值。
这个在原版书课后题Reading34 28-36中有类似的题目的，在每个利率二叉树节点上加一定的OAS构成新的利率二叉树。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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