12021-06-03 21:59:56
1请问能再讲一下floater吗，我记得floater在每个settlement date是回归到par value是吗？但是如果floater的R=discount rate的话，这个t=1用于算CR的discount rate是前一期决定的吧？那折现的话不就和t=1的discount rate不一定相同吗？
回答（1）
Sherry Xie2021-06-04 10:06:51
Sherry Xie同学你好， 期初的折现率决定了CR是多少。比如说现在有一个一年期的浮动利率债券，折现率=5%， 那么coupon=5.
因此拿（100+5）/（1+5%）就回归了面值~
- 评论（0）
- 追问（8）
- 追问
-
那请问为何下面的折现率也是5%。起初的discount rate和期末的不一定相同吧？
- 追答
-
0-1这段时间用的折现率是在0时间点就决定好了。1时间点的cf往前折，用的是0时间点决定好的一年期利率。
- 追问
-
所以说C和discount rate都是t=0的时候就决定好的是吗
- 追答
-
是的。
- 追问
-
我又想到了之前一级FRN的discount rate是L+discount margin？上面说margin是为了让FRN再reset date return to par的。但是为什么会有discount margin小于或者大于quoted margin的情况，这样不会不能return to par吗
- 追答
-
浮动利率如果期初出售的话，由于信用评级好坏不一样，所以discount margin（required margin）不一样，本质是面值价格，但有可能是折价或者溢价出售。
- 追问
-
所以说期初的时候discount margin可能小于或者大于quoted margin但是之后的reset date就是等于了是吗
- 追答
-
你说的这种情况是针对交易时候存在的价格，我们现在是寻找的是浮动利率真实价格，不用考虑折价溢价。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片