12021-06-01 20:37:04
1请问为什么这道题里price return相同？
回答（1）
Chris Lan2021-06-02 09:34:31
Chris Lan同学你好
比如我给你的截图，上面的一张图，比如说0时点是20X0年，到20X1年的期货价格是FP0。而一年之后，站在20X1年，一年之后20X2年，期货价格是FP1。如果收益率曲线不变化的情况下，会发现这两张图的图形是一样的。只是时间了生了变化。因此会得出FP1和FP0是一样的。在期货价格不变的情况下，price return就是0。
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可是请问这个题中哪一点就表明price return相同
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同学你好
不好意思，我想错题目了，我给想成另外一个题目了，思维惯性了。不好意思。
这个题是这样的。基于原版书正文中的一段描述。
And indexes that choose (perhaps inadvertently) contracts that more commonly trade in backwardation may appear to improve forward-looking performance (because this generates a positive roll return), whereas those that more commonly trade in contango may hurt performance.
也就是说，在构建一个代表大宗商品整个资产类别的基准时，那些选择更常交易在贴水的合约的指数，似乎可以改善前瞻性表现，因为有正的roll yield，而那些更常交易升水的指数，可能会伤害表现。这个题跟price return没什么关系。
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