严同学2021-05-31 15:46:00
严同学为什么是每年多赚0.7%?两者相减不是2年多赚的部分吗？
回答（1）
M0K2021-05-31 16:38:29
M0K这个问题中对于swap的估值，是站在t=2时点看未来现金流。
前面两年已经收到2%的固定利息了，不会对其产生影响。
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题意没搞清，2%和1.7%分别代表什么意思
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在t=0时刻，它进入了一个收固定付浮动利率的swap。
并且根据固定端定价公式可知，它固定收到的利息是2%每年。
两年之后，t=2时刻，根据B1~B5再次计算得到固定端此时理论上按市场情况收到的利率仅为1.3%每年，但由于0时刻的合约已经锁定收入2%
因此它之后的5年，每年都赚了2-1.3=0.7%利息。
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