Kevin2021-05-27 10:15:44

同学你好！

根据GGM model，P=D1/(r-g)，g上升，P上升。而人们交易股票交易的是未来的预期。因此即使短期分红增大，股票价格短暂下跌，也会很快回归内在价值P。甚至有可能，因为内在价值的大幅增长而直接高开高走。因此总的趋势还是涨的。也就是Vlong = 𝑆_𝑡−𝑃𝑉𝐷_𝑡−𝐹𝑃/((1+𝑅_𝑓 )^(𝑇−𝑡) )中𝑆_𝑡会大幅增加，而𝑃𝑉𝐷_𝑡只会增加一点点，甚至不增加（可能合约期间无股利），FP不变（是期初约定的价格），因此总的趋势是long方赚钱。

这里不要和call option搞混，call option在股利上升时，value 下降。


致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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