yifan Hu2021-05-26 14:37:25
yifan Hu老师好 2017年模考下午第38题。 是不是 non arbitrage就两个特征 lack of dominance and value additivity. 这里的condition 1 是指风险越高，expected return 越高。 是不是如果不是考non arbitrage 特点的情况下，这句是对的？谢谢。
回答（1）
Sherry Xie2021-05-27 11:02:43
Sherry Xie同学你好，基于一价定律，市场上有两种套路方式：
1.价值可加性（Value additivity），整体的价值必须等于各个部分价值的总和。
2. 占优性（Dominance），两个相同风险特征的资产，应该有相同的收益率，如果其中一个收益率更高，说明存在套利机会。举例，现有两个无风险资产，如果这两个无风险资产的收益率不相等，投资者可借入较低收益的无风险资产，投资较高收益的无风险资产。
所以B和C都是描述这两种情况，而A不是。
A这句话本身没问题。
希望我的回答对你有帮助噢~考试奥利给~
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