Apple2021-05-23 15:01:47
Apple解析里面的公式什么意思 另外这个题如果考虑 持有short put 则是看张意思 那我对冲应该看跌 所以应该选sell 可是三个选项都等于看张 所以这个思路哪里错了
回答（1）
Kevin2021-05-24 10:11:00
Kevin同学你好！
delta hedge:就是不断调整期权或者股票的份数，使得组合的净值变化为0。记住如下公式：nsΔs+npΔp=0（含义是股票加期权的组合的净值变化为0）
现在np已知，ns=-npΔp/Δs=-np*delta。np=-10000，delta=-0.487，所以ns=-4870，是卖出这么多股票。
PS：call同理：nsΔs+ncΔc=0。
回到你的问题：解析可以忽略，理解上文的公式即可。S+P构成对冲，那么-S-P也是对冲，也就是卖出股票才对。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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