anina2021-05-23 11:43:14
anina投资PE的risk 和cost，关于diversification，我记得老师上课时讲过因为GP往往只投自己擅长的，所以PE通常是lack of diversification. 这里为什么又说有diversification? n关于management fee，PE不是基于committed capital吗？为什么说是基于NAV？这段描述的最后一句话怎么理解？
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Chris Lan2021-05-24 09:45:03
Chris Lan同学你好
老师的意思是某个PE基金的投资策略可能没有分散化效果，只投资于自己擅长的领域。但不同年限的PE所处的阶段不同，因此表现会各有不同，所以也能提供分散化效果。
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老师，第二个问题您没回答…
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同学你好
不好意思，看差了。
关于management fee，PE不是基于committed capital吗？
从定义上来说管理费是基于committed capital，但实际来说管理费是根据PE的条款，通常基于paid in capital来支付管理费是比较合理的做法。所以并不是一定基于committed capital计提管理费用。
为什么说是基于NAV？
行政费用，是基于NAV的，这个是原版书中的原话，实务行业里就是这么做的。
Administrative costs: Custodian, transfer agent, and accounting costs generally charged yearly as a fraction of the investment vehicle’s net asset value.
这段描述的最后一句话怎么理解？
最后一句就是PE和公募基金的行政费用都是用NAV的某个比例来算的。
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