陈同学2018-05-03 17:07:56
陈同学第30页的例题，receive float rate的合约，为什么老师解题的时候，PV收是收到notional principal? 这个应该怎么理解
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Vincent2018-05-04 18:05:30
Vincent同学你好，receive float rate就好比在借款和约里面借出本金，收利息；FRA 6*9就是在6时刻借出本金，在9时刻收回本金和利息。现在在3时刻要valuation, 于是我们反向签订一个long FRA的合约，在6时刻借入本金， 在9时刻用新的FP来支付利息；6时刻的现金流可以相互抵消，在9时刻的settle就是0时刻签订的合约所收回的本金和利息减去3时刻签订的合约需要支付的本金和利息。然后把这个差折现到3时刻就是我们要求的valuation
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