Elva2021-05-17 13:19:57
Elva请老师写一下这个CAPM系数推导的全过程。
回答（1）
Kevin2021-05-17 13:27:10
Kevin同学你好！
Y=b0+b1X+ε，最小二乘法的思想是使得Σε^2最小，即Σ（Yi-Ycap）^2=Σ（Yi-b0-b1X）^2最小。对Σ（Yi-b0-b1X）^2求偏导，令偏导数=0，此时Σε^2最小。
解方程组得，b1=COV(X,Y)/COV(X,X)，b0=Ybar-b1Xbar。
CAPM中的beta也是同理。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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