吕同学2021-05-16 16:36:27
吕同学老师关于第三个case的第5小题，计算ED和ECn时，这个Davenport计算步骤先用一个正常的利率二叉树，再在每个节点加上OAS，计算出一个调整后的二叉树。下面我就搞不懂了，为什么收益率上调100bp后，他还要再调一下OAS，得出新模型？难道不是原始的二叉树经过OAS修正之后，就直接上调100bp，下调100bp计算出V+和V_就好了吗？难道正常的要调三遍OAS吗？n
回答（1）
Sherry Xie2021-05-17 11:15:35
Sherry Xie同学你好，第一步算出一个Implied OAS 你是懂的；第二步是调整benchmark yield curve, 例如降低100bps, 得到一个新的benchmark yield curve； 第三步在新的benchmark yield curve上，加上OAS， 然后算出来PV-； 然后重复第二三步骤，算出来PV+。
希望我的回答对你有帮助噢~考试奥利给~
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