王同学2021-05-12 20:57:52
王同学老师，计算营运资本投资，应该是不含现金的流动资产减去不含付息债务的流动负债，这里的两项，是当期实际值，还是当期增加值呢？比如流动资产是当期值，还是当期较上一期增加值？
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Chris Lan2021-05-13 10:08:49
Chris Lan同学你好
WCinv是delta的(CA - cash)-(CL - ST-debt)。是当期变动值。
就是你先算出今年底的WC1=(CA - cash)-(CL - ST-debt)，再算出年初的WC0=(CA - cash)-(CL - ST-debt)，然后WC1-WC0就是WCINV
算出来是负数，比如 说-30，那-WCINV就是-30。
WCINV本身就是带个负号的，因为 他表示 的是净运营资本的支出，本身就是现金流出的概念。
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老师，您倒数第二句是不是写错了，WC1-WC0是-30的话，-WCInv应该是30吧？不是-30
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同学你好
没说错，是负的。
WCINV是现金流出的概念，在公式中-WCINV是指现金流出的意思。
你算出来是-30，就是流出30。
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