陈同学2021-05-08 09:00:55
陈同学这个地方的POS的递推式怎么理解呢？
回答（1）
Sherry Xie2021-05-08 18:13:34
Sherry Xie同学你好，这个点你是哪个地方不太懂呢？
Hazard rate风险率是一种条件概率，指债券在当前时刻前没有发生违约事件，而在当前发生了违约事件的概率。
违约概率POD是在之前没有违约条件下在当前时刻违约和之前没有违约的联合概率，应用我们在一级数量学习的联合概率，可以表示为
P(当前违约│之前没有违约)×P(之前没有违约)，其中，之前各期没有违约的概率我们表示为生存概率（Probability of survival, POS）。
因此，每期的违约概率等于风险率乘以生存概率。
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