Jeffrey2021-05-04 14:14:22
Jeffrey真的还是不理解最优主动风险的推导，既然SRp^2=SRB^2+IR^2，一旦确定了benchmark 的SR和主动组合的IR，新组合的sharp ratio不是一个恒定值了么？冲刺笔记上，推导最优主动风险的过程，是先对新组合SR求导，那不就是对常数求导了么？另外，激进程度（或主动组合比例）会影响新组合SR吗？ 讲义上，上下两个公式里面的σRA是同一个么？总风险平方=基准收益方差+最优主动风险方差？
回答（1）
Sherry Xie2021-05-06 16:27:47
Sherry Xie真的还是不理解最优主动风险的推导，既然SRp^2=SRB^2+IR^2，一旦确定了benchmark 的SR和主动组合的IR，新组合的sharp ratio不是一个恒定值了么？--- 是的，所以我们需要确定最优投资组合的主动风险水平，从而算出来 active portfolio和benchmark 的权重。
冲刺笔记上，推导最优主动风险的过程，是先对新组合SR求导，那不就是对常数求导了么？----上下两个公式没有关系。
另外，激进程度（或主动组合比例）会影响新组合SR吗？--不影响，IR受到激进程度影响。
讲义上，上下两个公式里面的σRA是同一个么？---带星号的是最优，不带星号的可以是最优也可以不是最优。
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