吴同学2021-05-03 14:09:07
吴同学前三年的hazard rate 加起来不就是前三年的违约概率么？ 正好1.07，不懂为啥要答案要绕个弯子？
回答（1）
Sherry Xie2021-05-03 21:08:33
Sherry Xie同学你好，
同学你好，题干的关键词“duration the first three year”很重要，并不是前两年不违约第三年违约的概率，而是前三年违约概率。第一年违约概率：0.22%，第二年违约概率：（1-0.22%）*0.35%，第三年违约概率：（1-0.22%）*（1-0.35%）*0.50%。这三个是独立的，所以前三年违约概率为三者相加，即为答案。
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