张同学2018-04-28 15:49:52
张同学上面那个小绿色的部分，为什么不是用两阶段模型那个第一阶段的计算方法来算？股利增长率按3%，算完了再除以2。这样才比较合理吧。 按照老师的说法，保留D0÷（r-g）再做调整，感觉像是沿用永续增长股利的办法，可是毕竟只有一段时间，并没有永续啊？
回答（1）
金程教育Alfred2018-04-28 17:36:02
金程教育Alfred同学你好，这个公式的推导比较复杂，在相关的论文里有人专门推过，有兴趣的话可以看一下
Fuller, Russell J., and Chi-Cheng Hsia. 1984. “A Simplified Common Stock Valuation Model.” Financial Analysts Journal, vol. 40, no. 5:49–56.
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片