曹同学2021-05-01 12:09:08
曹同学老师，题目里给了Par和SPOT rates,如果只给了par, 如何转换成spot？
回答（1）
Sherry Xie2021-05-03 21:19:11
Sherry Xie同学你好，par rate转换成spot rate需要用Bootstrapping的方法，图中的例题就是最经典的计算方法。
讲解一下思路：
par rate是par bond的YTM. 因为par bond: PV=FV=100, 所以 CR=YTM. 所以知道了par rate(YTM), 就知道了CR，因而知道coupon。
已知两年期的Par rate=5.97%, 所以两年期par bond的coupon=5.97, Spot rate 1=par rate 1=5%, PV=FV=1, 可以求出来spot rate 2等于多少。
用相同的方法，一步一步可以算出来spot rate3和4。
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