吴同学2021-04-29 11:31:46
吴同学在swap rate curve这一章例题的话，为什么spot rate就一定就等于这个fixed rate？为什么这个4年期的coupon rate会等于这个fixed rate？
回答（1）
Sherry Xie2021-04-29 17:39:52
Sherry Xie同学你好， 这里的SR不是spot rate指的是swap rate, swap rate本质上就是coupon rate。有个结论：互换利率即是指利率互换合约的固定利率。
合约签订时浮动利率债券价值等于面值，固定利率债券的价值和浮动利率债券的价值相等。 V(floating rate bond)=Par value=V(fixed rate bond)，
假设票面价值是100元，已知即期利率S1，S2，S3，S4，可求出市场上平价发行的债券的票息，再拿息票除以par value就得到了coupon rate， 这个coupon rate就是swap rate.
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