杨同学2021-04-26 17:43:23
杨同学你好，老师 Put option makes one side down duration is smaller than one side up，请解释 Effective Convexity的公式推导，请帮忙提供，谢谢
回答（1）
Sherry Xie2021-04-27 14:28:13
Sherry Xie同学你好，
当收益率上升的时候，债券价格会下降，put option行权，所以putable bond是下降到行权价时候就行权了，所以downside duration小。
凸行和久期的推导可以查我写的这一篇文章：https://zhuanlan.zhihu.com/p/359336677
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