yifan Hu2021-04-26 08:40:12
yifan Hu老师好 这里no-arbitrage approach for put option , 可以不可以直接用hS0 +P0 来推？ 买来股票，担心降价，于是买个看跌期权对冲。但是就是后面推导出来后的PV 括号里的公式是（HS1-+P1-)和书上的公式 括号里的差一个符号（截图２中有显示）。 我的推导里有哪里错了吗？谢谢。
回答（1）
Kevin2021-04-26 09:31:17
Kevin同学你好！
考试时建议用BSM和二叉树即可，不需要用这个公式。
书上的公式是对的，h也就是put的delta，本身是负数，因此hs+p并不构成对冲。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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