轻同学2021-04-23 17:23:07
轻同学衍生品课后题，第38章第8题，不理解，为什么Co要乘以名义本金。Co是这个利率期权的价值。是代表一个利率期权，其价值是Co吗？那名义本金是代表本金数量个期权吗？
回答（1）
Kevin2021-04-23 17:41:21
Kevin同学你好！
1.名义本金是利率期权合约约定的。比如执行利率2%，现在市场利率5%，那么赚多少呢？是名义本金*3%。比如名义本金1m，那么赚0.03m，期权卖方付给买方0.03m。而不会是光秃秃的3%，这在现实中无法结算，到底是1m的3%还是10m的3%？这需要在期权合约中明确写明。
所以名义本金的作用：便于对冲的人确定自己需要多少份期权去hedge自己的利率风险敞口。
2.C0是一份期权的价值；
3.名义本金不代表数量。比如约定1m的名义本金，期权买方的敞口刚好2m，那么就买2份期权就够了。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片