栾同学2021-04-22 16:30:11
栾同学老师 这里这个逻辑上我没有绕明白，AP从二级市场以低价买入 ETF, go to the sponsor and redeem the ETF, and sell for a higher price in the secondary market??? 也就是说这个价差都是出现在二级市场？难道不应该是低价从 primary market, sponsor 那里买入 ETF, and sell it high in the secondary market吗？
回答（2）
Sherry Xie2021-04-23 15:58:32
Sherry Xie同学你好，
AP从二级市场以低价买入 ETF, go to the sponsor and redeem the ETF, and sell for a higher price in the secondary market。
这句话的原理是，在二级市场以低价买入ETF，把这个ETF拿到一级市场redeem, 换回来一篮子的股票，然后再把一篮子的股票拿到二级市场一个个卖出去，卖出去的总价格高于原先买入ETF的价格，所以赚钱。这个套利行为，一二级市场都会参与~
希望我的回答对你有帮助噢~考试奥利给~
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老师 那在 redeem, 再去二级市场一个个股票卖出的时间差里，股票也会波动，有下跌的风险，难道这个一定会是套利的吗？
Vincent2021-04-23 17:59:08
Vincent你好
可以直接在市场上卖空股票，马上锁定价差。然后再交割股票。
所以这种套利行为要看股票的流动性的。
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