杨同学2021-04-21 22:52:57
杨同学你好，老师 请教下，这个二叉树的VND的计算是严格按照bond的二叉树的方式吗？每个二叉树的分支概率都是50%？ 计算CVA的时候又改成按照分配好的概率吗？ 谢谢
回答（1）
Sherry Xie2021-04-22 11:21:51
Sherry Xie同学你好，
使用二叉树估值前提假设：
第一， 利率服从对数正态分布；
第二， 每一节点事件发生概率均为50%。利率在长期有均值复归的特征，最终会回到长期均衡利率水平。这个假设只适用于利率二叉树。
第三， 利率波动率为常数σ。
CVA按分配好的利率计算。
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