Kevin2021-04-22 10:07:26

同学你好！

currency swap期初的本金相等，要牢牢抓住这个概念。EUR的系数是根据1EUR的名义本金计算的，而SF的系数是根据1SF的名义本金计算的，因此需要调整。具体调整哪个，看本币是什么。

Witkowski entered into (on behalf of a client) a one-year, quarterly settlement euro-Swiss franc swap paying €1 million at inception. 期初是把EUR1 m给对手方，说明欧元是本金，SF是外币，需要调整SF。期初的汇率是SF1.12 per euro，即1.12SF/EUR。那么1EUR等价的名义本金应该是1EUR*1.12SF/EUR=1.12SF。期末从SF换回EUR，需要除以当期汇率1.10，所以SF的系数调整需要乘以这样的一个因子（1.12/1.10）。


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