穆同学2018-04-26 15:30:29
穆同学15，17两道题，第一次问就怎么都搞不懂… reported int income是指什么？指进入I/S表的项目？答案里15题写coupon payment是利息收入，我要晕、他不是现金流概念吗？ 麻烦老师详细解答下 就是不知道怎么考虑、没有思路。
回答（1）
Irene2018-04-26 16:11:25
Irene同学你好。
15题：
reported int income是指什么？就是利息收入。指进入I/S表的项目？是的。
答案里15题写coupon payment是利息收入，我要晕、他不是现金流概念吗？没错。理论上来说coupon payment应该是CFS表的项目。但是这道题目比较特殊，这些债券都是issue at par。平价发行。平价发行。effective rate=coupon rate。此时，你可以尝试写一下base法则。如下图。A=S都是相同的，所以A列的interest income正好从数值上等于coupon payment。
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17题：A选项。B公司是AFS，AFS的interest income就是收到的现金利息，也就是coupon，所以B公司interest income=coupon。
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接下来的两家公司都是HTM，用base法则写好。
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先看C公司。C公司买债券花的cost是40000，实际的par是37000. 所以是溢价发行。溢价发行债券的base法则如图所示。
此时，interest expense<红框右边那一列coupon的。
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再看D公司。D公司债券的cost是50000，par是55000。所以是一份折价债券。折价债券的base 法则如图所示。此时interest expense>coupon.
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上面两张图，指的都是公司发行债券。如果公司购买债券并看成HTM的话，所有数字相同，interest expense就应该是对应的interest income。只是称呼不同。
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综上所述。变化前，三家公司都是平价债券：所以interest=coupon（见15题）。
变化后：B公司（A选项）：interest income=coupon。C公司（B选项）:溢价债券，interest<coupon. D公司（C选项）：折价债券，interest> coupon.
所以，会变小的只有C公司。
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如果是公司购买债券，int expense就是int income我理解。用952买来的债券增值了，这部分利息是收到的。那coupon不也是收到的？
按我原来理解吧，就是BASE法则，B+A-C=E
折价，A大于C，所以收到的多。
溢价，A小于C，收到的少。
所以想要int income收到少，就变溢价。
我就是不太明白int income到底是个什么意思，包括什么。按我理解就是收到的。可是买债券，coupon收到，增值部分也收到。
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同学你好。
你的理解是对的。
interest income指的是权责发生制下，债券投资者应该收到的实实在在的利息，也就是对方多欠投资者的钱。应该等于期初的bond的账面价值*effective interest rate。
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