兰同学2021-04-20 10:57:17
兰同学第三题解释看不懂？ 首先为什么是short position on call option(不能long 吗)
回答（1）
Kevin2021-04-20 11:32:03
Kevin同学你好！
Delta hedge就是不断调整期权或者股票的份数，使得组合的净值变化为0。记住如下公式：nsΔs+ncΔc=0（含义是股票加期权的组合的净值变化为0）
现在ns已知，nc=-ns/delta。long stock，ns>0，call delta>0，因此nc<0，一定是卖出。
期权本身的gamma>0，long和short相当于加正负号。short call：-gamma<0。当股价上升，delta_call上升，因此nc下降，总的gamma增大（因为原来是负的）
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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期权的gamma都是正的，这个可以作为结论？ 对于期权的买方才是正的，卖方是负的？
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同学你好！
期权本身的gamma>0，long：+gamma>0，short：-gamma<0。
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