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anina2021-04-14 11:53:18

半年的话，第一笔coupon 用1+S1/2去折现不对吗？

回答（1）

Vincent2021-04-14 15:40:04

你好，不行的。

折现率要和现金流相匹配，这里现金流发生在0.5年，应使用0.5年的利率，也就是S0.5。
又因为spot rate都是年化利率，所以还需要去年化。

所以最后的折现率是1+S0.5/2

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