minyu2018-04-24 21:09:50
minyu老师您好，1*4 interest rate call不是应该跟FRA一样，在0时刻签订合约锁定1-4期间的借款利率X。为什么在FRA里面forward rate是X，而在interest rate call里面forward rate是市场利率？
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Vincent2018-04-25 13:37:31
Vincent同学你好，两个X应该是相同的，FRA和interest rate call option的区别就在于FRA是commitment, interest rate call option可以不执行。
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老师您好，那也就是说，对于一个1*4 interest rate call来说，在1时刻比较的也是0时候合约签订时决定的forward rate，与1时刻市场上90天 LIBOR的大小。那为什么underlying 是forward rate ？ forward rate 不是一个在0时刻就决定了的、不会改变的利率么。FRA的underlying就是LIBOR。
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同学你好, 你可以把forward rate 看成future libor, 也是libor, 不过是未来一段时间的libor, interest rate option和FRA的underlying 都是future libor. 我肯定是以未来的libor来看的，以为我要比较的是未来一段时间的利率
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