迷同学2021-04-13 10:12:39
迷同学原版书Reading32课后题39，这个riding the yield curve的收益率怎么计算可以讲解一下吗
回答（1）
Sherry Xie2021-04-13 10:38:03
Sherry Xie同学你好，
假设一个斜向上的Yield curve，
现在投资者买了一个四年期的零息债券，价格是P4，这时的折现率用的是r4；
2年后， 这个零息债只剩下2年到期，用的折现率是r2, 由于收益率曲线斜向上，所以r2大于r4, 因此P2大于P4；
所以P4低价买入这只四年期的零息债，2年后以高价P2卖出，低买高卖，就会有正收益。
求的就是这个正收益， 解题过程你看下我的手写截图。
希望我的回答对你有帮助噢~考试奥利给~
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P2不是在0时点买2年期的0息债券的价格吗，为什么是2时间点卖出的价格？
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不是的,P2是站在2时间点上，卖出当初买的4年期债券，所以4年期债券在2时间点被卖掉，还有2年才到期。
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