xiaoyemaohj2021-04-10 16:45:10
xiaoyemaohj我想了解下CVaR的计算。老师能不能给个题目加讲解？
回答（1）
Vincent2021-04-12 14:16:56
Vincent你好，我们可以用历史法和MCS法来计算CVaR
历史法：比如已经有500个历史收益率数据，假设计算5% 的VaR, 那么先把500个数据从小到大排列，然后拿出最小的25的数字（500*5%=25), 这25个loss加总再求出平均值就是CVaR
MCS：先用MCS模拟出比如500条资产价格变动的路径，得到500个收益率的估计，然后一样从小到大排列，拿出最小的25个收益率（肯定都是负的收益率，都代表loss)，将这25个loss加总后求平均值。
注意参数法下求均值需要用积分来求VaR左面的面积，所以协会说明这不在CFA考纲要求内，不需要掌握。
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