用同学2021-04-09 13:32:03
用同学固收课后题P259第18题，用表3计算IRR=6.4082%到这里都可以理解，但（问题1）为何求的spread是用IRR=6.4082%和债券自己的CR5%相减呢？且（问题2）题目中要求用到表2国债的数，为何没用到？（问题3）表2给的forward rate又有什么用呢，谢谢。
回答（1）
Vito Chen2021-04-12 18:07:54
Vito Chen同学你好。
问题1：因为第一步我们就计算假设不违约情况下的VND，那么计算出来是平价债券，那么CR=YTM=5%，所以无风险利率就是5%；
问题2：可以用二叉树，也可以用spot rate来计算这个债券的VND，计算出来的结果是一样的；
问题3：forward rate可以用，可以用来计算债券的VND，但是会很麻烦，没有必要。
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