赵同学2021-04-04 00:06:56
赵同学这道题如何解？
回答（1）
Kevin2021-04-06 09:45:50
Kevin同学你好！
Delta hedge就是不断调整期权或者股票的份数，使得组合的净值变化为0。记住如下公式：nsΔs+ncΔc=0（含义是股票加期权的组合的净值变化为0）。put也是类似的，nsΔs+npΔp=0。
本题用put hedge，ns已知，np = -nsΔs/Δp = -ns/delta_p，又delta_p<0，ns>0，所以-ns/delta_p>0，即np>0，买入期权。
期权的gamma(即图像上的凸性，下凸为正)>0，long期权，+ gamma>0，short 期权：-gamma<0。所以本题中+ gamma>0。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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