赵同学2021-04-02 08:35:50
赵同学第一张图中，这道题应该是支固定收RE，那我不太理解这个LIBOR，LIBOR为固定利率不是浮动利率是么？它不是伦敦银行间拆借利率，不应该是每天都有变化的么？ 第二张图中Q2，也是求的Vswap，这道题是收固定支浮动是么？但其实不是求Vswap时候是New swap rate - old swap rate？这不应该是两个固定利率才会有定价么？
回答（1）
Kevin2021-04-02 09:19:38
Kevin同学你好！
1.libor是浮动利率，是银行间拆借利率，每天变化。基于libor算出的固定利率 是所求的 互换中的固定利率。
2.是收固定支浮动。这道题求valuation的过程，其实是签一个反向合约，两者现金流轧差，再折现。由于是reset day，浮动利率相互抵消，所以只剩下固定利率。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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1. cfa考试中，这类题是不是都是基于LIBOR 折算固定利率？
2. Vswap，它这个反项合约算法，也是利率互换求valuation这类题的代表是么？
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同学你好！
1.是的，一般都基于libor。
2.这种解法只适用于利率reset day，也就是浮动部分相抵消时才可以使用这种方法。如果不是reset day，只能V = PV收-PV支。
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