钟同学2018-04-21 20:24:44
钟同学请问老师：这个题（第13题）里面为什么pure bond用spot rate折现，而callable bond要用forward rate折现？
回答（1）
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Vincent2018-04-28 09:51:23
Vincent同学你好， 二叉树在构建的时候是从spot rate出发，计算出implied forward rate, 再根据volatility， 得到各个支点的利率，所以pure bond的折现时所用的各个node上的利率既不是spor rate, 也不单纯是forward rate, 而是forward rate结合volatility计算出的利率，而计算含权债券的时候， 在二差数的各个node上还需加上OAS剔除期权的影响。
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