Sherry Xie2021-03-29 09:27:23

同学你好，这是一个zero -coupon bond所以没有coupon和coupon reinvestment income.
这一题的思路我和你讲一下吧，这一题的原理其实是riding the yield curve. 
假设一个斜向上的Yield curve，
现在投资者买了一个四年期的零息债券，价格是P4，这时的折现率用的是r4；
2年后， 这个零息债只剩下2年到期，用的折现率是r2, 由于收益率曲线斜向上，所以r2大于r4, 因此P2大于P4；
所以P4低价买入这只四年期的零息债，2年后以高价P2卖出，低买高卖，就会有正收益。
求的就是这个正收益， 解题过程你看下我的手写截图。

希望我的回答对你有帮助噢~考试奥利给~
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