frr07172018-04-20 04:37:49
frr0717请禇老师麻烦您来回答^o^ 老师您好, 请问原版书36章的36题: 这道题我有3个问题: 1. 答案中说的"3-year forward curve", 这个3年, 是指曲线上的利率分别是f(0, 3), f(1, 3), f(2, 3)...? 书上的例子貌似都是f(0, 1), f(1, 1), f(2, 1)... 2. B选项为什么是3年的fwd curve? 这个三年要跟bond期限一致, 我不是太理解, 请老师解释下, 谢谢! 向上倾斜不用解释了~~ 3. 老师上课说riding the tiled curve必须保持term structure不变. 那我觉得曲线如果能够下移一点, 岂不是比 不变更加估值高一些? 谢谢!
回答（1）
Vincent2018-04-20 10:17:51
Vincent同学你好，我在习题上没有找到R36的36题，R36一共3个case, 18个小题
同学你好 ，我追答不了，就写再这里：
1）题干中有给出future spot rate是2年之后的spot rate, 那么这里的3yr forward curve应该说的是f(2, 1), f(2, 2), f(2,3). 2) 做骑乘，我买的债券是3年期的，那么3年期spot curve应该是upward sloping, 那么3年期forward curve应该是upward sloping且大于spot curve, 这里的3年是为了呼应题目。3）下降没有 问题 ，利率期限结构保持 稳定是指上升幅度不能大 。整根利率曲线下降对债券价格是 好事。
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是r35...不好意思，写错了。
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35章 36题
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同学你好 ， 1）题干中有给出future spot rate是2年之后的spot rate, 那么这里的3yr forward curve应该说的是f(2, 1), f(2, 2), f(2,3). 2) 做骑乘，我买的债券是3年期的，那么3年期spot curve应该是upward sloping, 那么3年期forward curve应该是upward sloping且大于spot curve, 这里的3年是为了呼应题目。3）下降没有 问题 ，利率期限结构保持 稳定是指上升幅度不能大 。整根利率曲线下降对债券价格是 好事
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