Chris Lan2021-03-09 10:32:10

同学你好
A选项说，price return和roll return是负相关，这个说法本身是没错的，因为price return是大宗商品期货价格变化带来的回报，如果说price return为正，说明大宗商品的期货价格在变高，这种情况下roll return确实是个负的，两者是负相关，但是相对而言price return相对来说是更大的，因此正的price reutrn可以offset掉负的roll return。但是A为什么不对是因为没说在点上，最好的解释是我们应该看总回报。
如果是多头price return是正，说明期货价格在涨，说明升水，越买越贵，那roll return就是负的。如果是空头，price return是正的，说明期货价格在跌，贴水，越卖越便宜，那roll return就是负的。