曾同学2021-03-03 11:31:31
曾同学请教R38第6题，答案没看懂，特别答案里面的公式。请详细解释一下3个选项
回答（1）
Kevin2021-03-03 11:36:40
Kevin同学你好！
第一个公式是签一个反向合约，两者轧差，折现求估值。
第二个公式是求Ft，远期合约的无套利定价。θt是carring cost，γT是carring benefit。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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能再解释一下这道题的3个选项吗。
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同学你好！
根据远期合约的定价公式F_t=S_t* [(1+r)]^(T-t):
卖出TSI的股票远期合约，则股价下跌，其他因素不变时，F_t下降，而原来是高价卖出F_0，所以此时会盈利，A不对；
无风险利率r升高时，远期合约价值升高，由于是卖出远期合约，会亏损，B对；
同理，卖出远期，市场上远期价格下跌，是获利，不是损失，C不对。
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