冉同学2021-03-02 19:38:58
冉同学关于利率不确定性：图中，为什么不含权债券收益率确定不变，含权债券收益率不确定，如何理解(coupon不确定可以理解)，谢谢
回答（1）
Sherry Xie2021-03-03 17:16:53
Sherry Xie同学你好，含权债券的收益有三部分组成：coupon/coupon reinvestment income/Capital gain.
对于含权债券来说，这三部分的收益都是不确定的，coupon不确定导致再投资收益不确定，赎回和售回的时间不确定，所以交易价格也不确定。
所以自然整体收益率也是不确定的。
希望我的回答对你有帮助噢~考试奥利给~
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不含权债券用利率二叉树定价，和用即期利率定价，有什么区别，结果会不一样吗？分别需要在哪些场景使用（被告知含权债券有路径依赖，利率不一样现金流不一样，所以不能直接用即期利率定价只能用利率二叉树定价）。谢谢。
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有区别，我们在构建利率二叉树的时候学过，在构建好利率二叉树之后要做一定的估值模拟，参考市场上的价格做利率调整，因此用即期利率推算出来的forward rate和实际的利率二叉树节点有些许区别。所以rate不一样，price定的也不一样。
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