Shihairong2021-03-01 12:56:36
ShihairongCarry arbitrage 和arbitrage 的区别？另外在图中，St=Ft/(1+Rf)T-t, 等式左右两边两种价格，哪种价格在市场上是一定有报价的，哪种不一定有报价?为什么?因为有了其中一个必然可以推导出另一个，为什么老师说其中一个是万能公式，另外一种要看情况，市场上未必有报价。谢谢
回答（1）
Kevin2021-03-01 18:04:54
Kevin同学你好！
1.cash and carry arbitrage是正向套利，reverse cash and carry arbitrage是反向套利，两者统称为套利，arbitrage；
2.理论上St和Ft都是有报价的，只不过存在Ft和St(1+rf)^(T-t)不一致的情形，可以套利；
3.FP´-FP是万能的，但题目不一定给FP´（可能存在市价和无套利定价不一致情形）。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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如果不给出FP’，就退而求其次用St和Rf的复利公式（即无套利定价对应的价格）来推算，对么？如果有FP’报价，则以此FP’报价为准，是这样么？求期货合约价值，以当下FP’报价为基础计算最合适。如果FP’报价偏离无套利定价所对应的价格，市场会逐渐纠正，但那是以后的事情，但是不影响当下的估值，市场价格纠正和当下估值是两码事，可以这样理解么？谢谢
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同学你好！
1.是的，用St那个公式；
2.是的，有FP'就可以用FP'的公式，考试时理论上两个公式应该算出来是一样的，不太可能出现不一致的情况；
3.是的，FP'比较合理，但考试基本默认FP'和无套利定价一致。即估值时两个公式都可以用，但题目没有给出FP'时，可以用St的公式。市场价格纠正和估值是两回事。
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