冉同学2021-02-20 11:41:34
冉同学收益曲线久期和关键利率久期仅仅是针对投资组合的吗？前者衡量基准收益曲线发生变化对于价格的影响程度，针对单个债券到期时间确定比如3年期债券，收益曲线久期如何计算？谢谢。
回答（2）
Sherry Xie2021-02-20 18:15:51
Sherry Xie童鞋你好~
KRD可以用在组合里，也可以针对当值债券。我解释一下针对单只债券的情况，假设一个面值1000的三年期债券，每年固定分红100块，可以视为两个面值100的零息债券和一个面值1100的零息债券，期限分别是一年，两年，和三年。那么，一年期，两年期或者三年期的即期利率变动，也会导致债券价值变动，这也叫KRD。
收益率曲线久期？ 没听过这个名词。 用英文描述一下。
希望我的回答对你有帮助噢~考试奥利给~
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收益曲线久期（curve duration/effective duration)-适用于收益曲线平行移动; ED=（P-减去P+）/2*利率变动率*P0; 如果是一个3年期的债券，分拆理解为两个100元的零息债券和一个1100元的零息债券；此时，P-/P+或者P0取的是哪个时刻的？是Y1/Y2/Y3，还是加权平均的？谢谢。
Vincent2021-02-23 17:51:05
Vincent你好， Po、P+和P-是同一时刻
此时假设利率发生变化，利率增加就是P+，利率减少就是P-。 这里利率变化要求增加减少的幅度相同。
比如你提到的3年期债券，Po、P+和P-都是看0时刻。假设利率是7%，算出Po, 然后增加1%，算出P+，再减去1%，算出P-。
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