Vincent2021-02-15 17:00:20

你好，这里的track error是跟踪误差，sampling会导致ETF和它所跟踪的index之间产生跟踪误差。

ETF的主要作用就是跟踪index的表现，比如沪深300ETF就是为了复制沪深300指数的表现，但如果基金经理在管理的时候没有完全复制index内各个成分股的权重，他可能超配或低配了部分成分股，这就是sampling。ETF的表现就会和指数完全不一样。

我们在一级学过可以使用历史均值来预测未来的走势，比如股票中使用30天移动平均线（Moving average, MA30）来预测未来股票价格走势，那现在ETF并不和index完全相同，于是使用指数的历史均值来预测未来ETF价格走势的作用就变小了。

其次，短期内主动调整权重越多，和指数产生的差异就越多，也就可能产生更多的结果。