Chris Lan2021-02-15 19:41:15

同学你好
9题
C显然是错的，大宗商品不会产生期间现金流，只有买卖才会有现金流。所以C是错的。

10题
C说，near-term期货的基差是0.05，所谓基差是指现货和期货的不同，因此basis=77.56-73.64=3.92，所以这个说法是错的不能选。
这个题问的是near-term，你用longer term算，自然是错的。

12题
The position was held with collateral equal to 100% of the position at a risk-free rate of 1.2% per year.
collateral 不就是国债嘛，所以国债的无风险收益不就是collateral return。而且说了是100%抵押，因此1.2%就是collateral return。而且你从措辞能看出他是按每年的回报来算的，因此不需要去年化，题干也没告诉你持有多少时间，你也没法去年化。