曹同学2021-02-10 22:25:16
曹同学同样类似于CAL的问题，SML应该也是有很多条，每一条里都会如图所示含market portfolio? 如何理解讲师这点？
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Vincent2021-02-15 15:42:53
Vincent你好，不是的，SML源自于CML，CML用标准差（即total risk）来衡量，我们说total risk可以分解为系统性风险和非系统性风险。
于是，我们画出了SML，即用系统性风险，beta来衡量预期回报。
CML是一条，SML也是一条。
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是否可以理解为：1.CML是以总风险所得出的最佳ML，2.SML是以系统风险所得出的最佳ML
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你好，大体是的。注意一是CML和SML都有严格的假设，二是两者的作用不同。
可以认为，在符合假设的前提下，CML和SML各自代表了总风险衡量下的风险资产和无风险资产的最优配置，和只补偿系统性风险下的资产的正确估值。
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