Sherry Xie2021-02-01 20:20:40

同学你好， zero coupon rate= spot rate, 并不是表示零息债券。
这一题是bootstrapping 的经典算法，是一定要掌握的题目。

讲解一下思路：
par rate是par bond的YTM. 因为par bond: PV=FV=100, 所以 CR=YTM. 所以知道了par rate(YTM), 就知道了CR，因而知道coupon。
已知两年期的Par rate=5.97%,  所以两年期par bond的coupon=5.97, Spot rate 1=par rate 1=5%, PV=FV=1, 可以求出来spot rate 2等于多少。
用相同的方法，一步一步可以算出来spot rate3和4。

希望我的回答对你有帮助噢~考试奥利给~
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